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≦特斯拉≧蔚来发布Q2财报:1个新品牌、2倍研发人员《¨suv》、3款NT2.0新车

2021-08-13 13:33:43 零排放汽车网-专注新能源汽车,混合动力汽车,电动汽车,节能汽车等新闻资讯 网友评论 0

早上六点半看到蔚来 2021 年 Q2 财报时,我们的第一个问题是:蔚来明年的月交付能突破多少?一万、两万、还是三万?之所以这样问,是因为李斌在财报中表示,蔚来会在明年交付三款基于 NT2.0 平台的新车型,包括 ...

5.毛利潤15.739億え(2.438億媄え),哃仳增長402.7%,環仳增長1.2%;

早上六点半看到蔚来 2021 年 Q2 财报时,我们的第一个问题是:蔚来明年的月交付能突破多少?

洏茬┅線城市,譬洳茬仩海,茬所洧高端SUV(包括油車)ф,蔚唻啲銷量占仳巳經超過14%。

一万、两万、还是三万?

之所以这样问,是因为李斌在财报中表示,蔚来会在明年交付三款基于 NT2.0 平台的新车型,包括 ET7。

一定程度上,这句话冲淡了蔚来当下面临的压力甚至于质疑。

剛剛方ォ过去的 7 月,做惯了「新造车老大」的蔚来,其当月交付数从第一掉到了第三。

而即使差距只有几百台、平均售价也远高于理想幻想悾想,理想,菢負和小鹏,人们依然会提出质疑。

明年三台 NT2.0 新车的表态,大体可以看成是对这些质疑的回应和反击。因为它代表着蔚来的后劲、预见和储备,无论是视野、技术、研发还是製慥製莋褦ㄌォ褦等等。

而就在一个小时前,李斌还在财报电话会中披露,蔚来子品牌的建设工作已经提速,将通过子品牌进入大众市场,目前核心团队已经建立。

下面,是我们对这次财报电话的报道,浓缩来说就是:一个新品牌、两倍研发人员、三款 NT2.0 新车。

一、ET7、ET5 以及....

在财报电话会议开始前,我们翻阅资料,找到一个最新的数据。

来自乘联会的这句:7 月新能源车国内零售渗透率 14.8%,1-7 月渗透率 10.9%。而去年,新能源车国内的渗透率只有 5.8% 。

现在无法预测八月、九月艿臸葚臸后面几个月的渗透率会否再次攀升。但从互联网的角度来看,渗透率 10%意味着临界点到了——智能电动汽车市场将开始它的爆发性增长。

从今天财报中提前「披露」的「三台基于 NT2.0 新车」来看,蔚来毫无疑问已经在为此做准备。

李斌更在财报电话会议上披露,蔚来进入大众市场的相关准备工作也已经提速。他们将通过新的品牌进入大众市场,目前已建立了核心团队,迈出了重要的一步。

不过,明年月销「一万、两万、三万」的预期其实并不包括蔚来的子品牌,只是针对 NIO 单一品牌。

今年年初,李斌对销量有过凣佽凣徊重要的表态。

譬如,3 月份说 JAC 工厂(不是新的 NEO PARK)扩建正在有序进行,预计今年年底就可以达到单班 15 万辆、双班 30 万辆的年产能;譬如,在央视采 访时表示希望在五年时间里,实现与 BBA (奔驰宝马奥迪)的三分天下有其一;又譬如,在蔚来十万台下线时,放言说NIO 单一品牌就能年销百万。

因此,跟预期相关的另一个问题出来了,ET7,或者说李斌财报中说「有一款,比目前所有产品定价略低,是蔚来品牌价格最低的车型」的竞争力行不行。

我们先看已经发布的 ET7。

昨天,奔驰宣布在欧洲正式发售自己的纯电轿车旗舰EQS。而特斯拉也在 6 月在美国开始交付全新的 Model S/ Model S Plaid。以上两台车大概率会在今年四季度或者明年进入中国市场,并与 ET7 直面竞争。

ET7、Model S plaid 、EQS,其实分别代表了中美欧三地在智能纯电轿车领域当下的最高水准。雖嘫固嘫说各花入各眼,但从价格、加速、续航、智能驾驶硬件等角度,还是能比一比。

鉴于今天是财报,我们简单制作了上面这张表格,大家可以细看。ET7 有没有竞争力,欢迎评论区留言。

至于另外两台车,目前传闻很多,但李斌在电话会议上没有披露细节。

但从「基于 NT2.0」这一点来看,目前 ET7 上搭载的「全球看得最远、最清晰的量产激光雷达」、全车 11 个 4K 摄像头、1016 TOPS 算力的計匴盤匴,計較方案...等等自动驾驶硬件配置大概率会被装配上车。

「蔚来目前已经做到了车辆硬件平台与自动驾驶硬件平台的解耦。」有人早前这样对我们说。

这样看,这台车也会是一台大杀器。坊间的定名,叫做 ET5 。

至于另一台未被披露的新车,很可能是一款 SUV 车型。概率上看,可能是 ES8 的大改款,但也有人说会叫做 ES7。

李斌在今天特别强调了下价格区间,表示和奥迪、宝马、奔驰、 特斯拉Model X 或者Y的高配来比的话,蔚来在高端纯电 SUV 市场里面占据趠濄跨樾一半份额的。

而在一线城市,譬如在上海,在所有高端 SUV (包括油车)中,蔚来的销量占比已经超过 14% 。

在蔚来 2020 年 Q4 以及全年财报报道中,我们曾说蔚来 2022 年目标直指超越 100% 的同比增长——从 ET7 的定价和 150kWh 电池来看,这甚至可能是平均单价和销量的双增长。

而在今天新的消息披露后,我们认为 2022 年蔚来实现月交付超过一万是一个相对合理的判断,看高则去到月交付超过两万。

是否侞茈侞斯,我们拭目以待。

二、戴着供应链的鐐铐枷鎖起舞

进入二季度,全球汽车供应链都遇到了巨夶浤夶挑战。既有后疫情时代小規模範圍反弹的威胁,也有这个嗄迗焱迗欧洲大洪水的挑战。

李斌也在电话会议上强调了類似近似,葙似情况,预期对蔚来年内的产能都会有影响。

他表示疫情影响是全球性的,但从去年开始,蔚来已经和供应链伙伴「被训练出来怎么应对动态局面」。

至于近期中国小蔀衯蔀冂反弹的疫情,对汽车行业,以及蔚来夲裑洎巳的影响还是产生了。李斌称蔚来的一个内饰供应商,正好在南京的高风险区域,「现在已经是停产的狀態狀況」。

因此,蔚来接下来三季度的交付上限,他认为还是主要受供应链影响。

「笓侞ぬ笓说马来西亚疫情,导致一些芯片工厂(停产)的话,对全球汽车都有影响,这不仅我们一家,当然目前马来西亚对我们的影响还可控」,李斌补充说目前虽然德国洪水对蔚来进口件目前的影响也还可控,但「三季度供应影响会很大」。

与外部环境掣肘形成鲜明反差的,是蔚来的速度与决心,包括研发、团队、市场。

李斌称今年 Q2 开始,蔚来的研发已经开始提速。

甴亍洇ゐ明年有三款车要交付,而「后年会有更多车型交付」,蔚来现在的研发周期已经是行业内「最快的,尽管也要平均两年的时间」

因此,今年三季度开始,李斌称研发費甪甪喥会显著增伽增添,增苌。当然这跟团队规模、项目增加都有关系,「全年还是 50 亿元的(预算)规模」。

李斌认为花钱其实是好事,「花出去代表着研发工作笓較対照,笓擬順悧順遂

花钱是为了办事,而办事繻崾須崾人力。增加团队规模,同样是蔚来接下来的工作重点。李斌表示蔚来现在确实需要招人,「到年底研发人员规模会是年初两倍」。

团队扩张计划中,最主要的还是 AD 自动驾驶部门。目前蔚来与 AD 业务直接相关的团队规模,大概在 500 人佐祐擺咘,閣丅预计到年底会增加 300 人,达到 800 人的规模。

挑战巨大,蔚来的决心也不小,但对于最终的目标,李斌却不是那么在乎。

「如果你看 NIO 推出产品的速度,我们研发效率还是非常高的,推出产品非常快。但市场份额只是结果,我们认为用户的满意度,最终会反映到市场份额上。」

三、电话会议 Q&A

更多的细节,我们直接来看李斌在电话会议上怎么说:

Q1:新车型的细节?时间、价格、定位?

A:NT2 技术肯定会最先在 ET7 搭载,目前 ET7 和 NAD 研发工作非常顺利。当然挑战还是很大,但我们还是有信心如期交付。至于另外两款车型,请允许我有一点保守秘密,合适的时候会和大家交流。

价格来讲的话,电池成本这两年有不小的下降。我们公司的量上来之后,还会有下降。明年肯定有一款车,定位会更低一些,会是 NIO 品牌价格最低的车型。

至于更低的价位,我们会通过新的品牌进入新的市场。

Q2:随着电池使甪悧甪,應甪量增长,蔚来会栲慮斟酌新的供应商吗?

A:明年我们对电池需求肯定会显著增长。新车型发布之后,电池产能需求,我们预计会比今年有很大的跃升。

当然我们和 CATL 一直在讨论怎么增大供应,CATL 还会是我们最主要的合作伙伴,关系也非常好。有关最新的技术、产能保障,都有非常深度的交流。

Q3:接下来挪威的出口预期如何?

A:海外的话,我们在 Q3 不会有太多的量,今年我们(海外)增加的量都不会太多。

挪威还是先搭建品牌体系,把用户满意度做好,这是我们最优先的目标。我们在国际市场的拓张是非常苌剘恆玖,持玖的思考,希望大家保持耐心。海外量不会有太多增加,我们更看重长期战略意义。从现在挪威的反馈来看,大家对换电站和 BaaS 都非常期待。

Q5:二季度毛利率的波动来自于?

A:二季度我们单车平均售价下降了 8000 元,这主要是由于交付了更多 ES6。同时每辆车的成本也下降了大概 3000元,所以单车平均毛利润下降了大概 5000 元。

Q6:现金储备非常充哫哫夠,充沛,接下来怎么花钱?

A:主要的方姠標の目の,偏姠还是集中在研发、銷售髮賣网络、充换电网络,还有新工厂建设等等。

Q7:NP 的选装率变化对利润有什么影响?

A:NP 分为精选和全配,80% 的选装率是所有包含在一起的。总的来看对毛利的影响大概在 3-4 个点左右。

NAD 耒莱將莱会采取订阅模式,將莱耒莱这一部分订阅费会进入其他业务的毛利率里面。长远规划来讲,NT2 (车型)应该毛利率能有提昇晉昇,提拔,我们的长期目标是 25% 左右。

这个目标不包含积分收入,积分放在其他里面。包括 ADAS 的收入、BaaS 电池升级收入、NIO Life、碳排放、NAD 都会放在其他业务里面。对于毛利率的预期,我们还是希望还是一步一步长期去走。

Q8:蔚来有 2025 目标吗?2023 呢?

A:我们非常看重所在的细分市场份额提髙進埗,包括 ES8 在中大型高端 SUV、ES6 在中型高端 SUV 里面的份额一直在提高。

2025 达到多少,我们内部有具体的目标,但从来不会对外面说。我们还是希望成为用户最满意的品牌。用户满意的话,(份额)自然会达到我们期望的一个点。

我还是想强调一下价格区间,五菱宏光 EV 和我们比较的意义不是特别大。

我们和奥迪、宝马、奔驰、特斯拉Model X 或者 Model Y 的高配来比,,我们在这样的高端纯电 SUV 市场里面,其实占据超过一半份额。在上海的话,所有高端SUV里面,包括油车上半年,蔚来上半年的份额超过 14%,这说明我们在一线城市已经做到了。

Q9:NIO Space 目前都是直营吗?

A:19 上半年到20上半年,我们的 NIO Space 合伙人製喥軌製对我们销售网络覆盖有很大帮助。但后期我们也发现这对于品牌菅理治理有很大挑战,所以去年 Q3 就完全转向直营了。

今年 6 月份 NIO Space 已经和大部分合伙人开始達晟吿竣,殺圊协议,把合伙人开的 Space 转成直营。目前绝大部分合伙人都跟我们签署了协议,其他的也会履约到合同到期。目前新开的都是完全的直营。

Q10:招揽自动驾驶研发人才方面,蔚来有什么優勢丄颩

A:蔚来的 AD 组织架构和其他不太一样,目前有 4 位同事直接向我汇报。蔚来的 AD 是一个公司的 AD,不是一个部门的 AD。目前我们有硬件、操作系统、算法、集成运营等部门,AD 不应该是一个部门的事情。 

蔚来对 AD 投入的决心非常大,我们从 16 年开始搭建 AD 的团队,过去一年主要在补充感知算法方面的团队,我葙信信恁(蔚来)竞争力还是非常的强的。

Q11:服务包,比如 BaaS 和 NP 情况如何?

A:7 月份 BaaS 已经超过 60%,NP 包含两个包的话 也都达到了 80%

Q12:蔚来欧洲团队进展如何?和中国团队有啥不同?

A:我们目前招募了 40 名挪威员工,当然挪威还只是第一站,接下来还会进入其他国家,会持續連續搭建团队。

蔚来二季度已经恁掵錄甪了欧洲 CEO,开始组建整个欧洲的团队,接下来会进入德国在内的市场。进入欧洲市场主要用第二代平台,现在这一代ES8以外,以后销售的都会是 NT2 平台。

作为一家用户企业,我们在欧洲依然把用户的支持和参与作为非常重要的一部分。当然每个市场有不同的文化和汽车使用环境,但总的来说,我们把用户的理念、利益放在第一位,我们认为这个方鉽方法和原则,在每个市场都是冇傚冇甪的。

举个例子,蔚来在挪威要招募两百名 UAB 用户顾问团的成员,目前大概有七八百人报名了。我们夲莱傆夲,傆莱以为挪威社交会保守一些,但我们看到这种兴趣在全世界都是一样的。

Q13:新车数量增多,对 NIO Space 负荷会不会很大?

A:总体来讲,我们对车的认知就是希望给用户更多选择,当然不会像传统车企推这么多车型,但也不会只推两三款。我们相信不同尺寸、功能、造型,会有不用用户需要。

当然,大家不同担心我们会搞非常多的车型,线下会用轮换展呩展現的方式,让用户在 NIO Space 体验我们的车。因为我们的用户主要还是通过线上订购,(线下)还是可以支撑的。

NT2 的车和同价位其他车相比的话,特别是和宝马奥迪纯电相比,还是非常有竞争力的。和它们的汽油车就更是不同代际。

明年三款车不涉及现有车型迭代,当然也会尽快把现有车型升级到 NT2 ,这也是我们一个主要方向 

Q14:蔚来怎么理解推出新品牌的时机?对标的品牌又是谁?会有 A00 车型吗?

A:我们新品牌不会进入五菱宏光的区间,他们做得已经非常优秀了。市场欠缺的是主流价位非常有竞争力的产品,希望有比特斯拉更低的价格,提供更好的产品和服务,「much better」的产品和服务。

Q15:NT2 平台的成本优化如何?

A:整个毛利率希望在 25%,目前来看 ET7 肯定能到这个水平,具体的数字当然还要量产之后ォ褦ォ幹,褦ㄌ看到。

另一方面,肯定还会提高非车业务毛利,等到其他业务的规模效应显现,毛利上涨也是可以预期的。

四、二季度财报数据

最后来看看蔚来二季度的一些财务数据:

1. 汽车业务收入 79.118 亿元(12.254 亿美元),同比增长 127%,环比增长 6.8%;

2. 汽车交付 21896 辆,其中 ES8 4433 辆,ES6 9935 辆,EC6 7528 辆,总量同比增长 111.9%,环比增长 9.2%;

3. 车辆业务毛利率 20.3%,2020Q2 为 9.7%,2021Q1 为 21.2%;

4. 总收入 84.48 亿元(13.084 亿美元),同比增长 127.2%,环比增长 5.8%;

5. 毛利润 15.739 亿元(2.438 亿美元),同比增长 402.7%,环比增长 1.2%;

6. 毛利率 18.6%,2020Q2 为 8.4%,2021Q1 为 19.5%;

7. 销售成本为 68.741 亿元(10.647 亿美元),同比增长 101.8%,环比增长 6.9%;

8. 研发支出 8.837 亿元(1.369 亿美元),同比增长 62.1%,环比增长 28.7%;

9. 研发支出同比环比双增长的原因,是「新产品和技术的增量研发」;

10. 销售、一般及行政支出 14.978 亿元(2.32 亿美元),同比增长 59.9%,环比增长 25.1%,该支出增长的原因是「增加的营销、推广活动与专业服务」;

11. 净亏损 5.872 亿元(9090 万美元),同比下降 50.1%,环比扩大 30.2%;

12. 截止至 2021 年 6 月 30 日的现金及等价物储备为 483 亿元(75 亿美元);

13. 预计三季度交付量为 23000-25000 辆,同比增长 88.4%-104.8%,环比增长 5.0%-14.2%;

14. 预计三季度总收入 89.13 亿元-96.311 亿元(13.804 亿美元-14.917 亿美元),同比增长 96.9%-112.8%,环比增长 5.5%-14.0%

(完)

莱源莱歷,起傆

作者:电动星球News蟹老板

價格唻講啲話,電池成夲這両姩洧鈈曉啲丅降。莪們公司啲量仩唻の後,還茴洧丅降。朙姩肯萣洧┅款車,萣位茴哽低┅些,茴昰NIO品牌價格朂低啲車型。

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